El cálculo de alto rendimiento impulsa la volatilidad del mercado a medida que la IA remodela la dinámica de la inversión

El cálculo de alto rendimiento se ha convertido en una fuerza dominante en los mercados financieros, y las acciones de semiconductores ahora influyen en los precios de los activos más que los precios del petróleo, según Goldman Sachs. La investigación de la firma indica que el rendimiento del sector de los semiconductores ha explicado el 54% de la divergencia de los precios de los activos en las últimas tres semanas, en comparación con solo el 2% procedente de los precios del petróleo. El sentimiento de los inversores está estrechamente ligado a las acciones tecnológicas, y este vínculo se ha fortalecido en los últimos años. Los indicadores de apetito por el riesgo de Goldman Sachs han reflejado estrechamente el rendimiento de las grandes acciones tecnológicas recientemente. La volatilidad del mercado se disparó ayer tras la presentación de la solicitud de oferta pública inicial (IPO) de Anthropic, lo que impulsó el entusiasmo de los inversores por las acciones relacionadas con la IA. El Nasdaq y el S&P 500 subieron un 1%, mientras que las acciones de NVIDIA aumentaron un 2% y el Índice de Semiconductores de Filadelfia se disparó un 3%. Este repunte se extendió a los mercados asiáticos el martes, con el índice KOSPI que subió un 5% y Samsung Electronics un 6%, mientras que SK Hynix se disparó un 8%. Cabe destacar que el índice KOSPI ha perdido alrededor del 40% de su valor desde junio, eliminando algunas de las ganancias de este año, a pesar de un aumento anterior de más de un 100%. El mercado coreano es particularmente sensible al comercio impulsado por la IA, ya que las acciones de los fabricantes de chips de almacenamiento representan alrededor de la mitad del peso del índice KOSPI. Los analistas de Goldman Sachs han señalado que el sentimiento de los inversores aún no ha alcanzado los niveles típicos históricamente.