Informe de barclay revela que los gigantes del cloud capturan la mayoría de los ingresos por modelos de IA

Un nuevo informe de Barclays revela que, por cada 100 dólares en ingresos generados por las empresas de modelos de IA, entre 35 y 40 dólares fluyen a los tres principales proveedores de cloud: Amazon AWS, Microsoft Azure y Google GCP. Esto representa una parte significativa de las ganancias, ya que los proveedores de cloud obtienen entre 10 y 20 dólares en beneficio operativo, lo que se traduce en un margen operativo del 35 al 45%. El informe, publicado el 28 de agosto de 2026, destaca el cambio en la captación de valor dentro de la industria de la IA. El analista de Barclay, Ross Sandler, señala que el aumento en la rentabilidad de los laboratorios de IA, de alrededor del 10% en 2025 a 50-65% en 2026, está impulsado por los clientes empresariales y los flujos de trabajo automatizados. El informe también compara dos laboratorios de IA hipotéticos, mostrando una diferencia de 17 puntos en los márgenes brutos ajustados debido a las diferencias en los métodos de reconocimiento de ingresos. El Laboratorio A, con un 70% de los ingresos por API, tiene un margen del 55%, mientras que el Laboratorio B, con un 80% de los ingresos por suscripción, tiene un margen del 38%. El informe también describe la dinámica financiera entre los laboratorios de IA y los proveedores de cloud, enfatizando el impacto de las prácticas contables y los mecanismos de reparto de ingresos en la rentabilidad y la comparabilidad. Predice un cambio en la industria de los modelos impulsados por el entrenamiento a los modelos impulsados por la inferencia, con una disminución de la participación de los proveedores de cloud en los ingresos de los laboratorios de IA, que se espera que caigan del 153% en 2024 al 73% para 2028.