Relatório da barclay revela que gigantes da nuvem capturam a maior parte da receita de modelos de IA

Um novo relatório da Barclay revela que, para cada $100 em receita gerada por empresas de modelos de IA, entre $35 e $40 fluem para os três principais provedores de nuvem: Amazon AWS, Microsoft Azure e Google GCP. Isso representa uma parcela significativa do lucro, com os provedores de nuvem obtendo de $10 a $20 em lucro operacional, o que corresponde a uma margem de lucro operacional de 35% a 45%. O relatório, divulgado em 28 de agosto de 2026, destaca a mudança na captura de valor na indústria de IA. O analista da Barclay, Ross Sandler, observa que o aumento da rentabilidade dos laboratórios de IA, de cerca de 10% em 2025 para 50-65% em 2026, é impulsionado por clientes corporativos e fluxos de trabalho automatizados. O relatório também compara dois laboratórios de IA hipotéticos, mostrando uma diferença de 17 pontos nos margens brutas ajustadas devido a diferenças nos métodos de reconhecimento de receita. O Laboratório A, com 70% da receita da API, tem uma margem de 55%, enquanto o Laboratório B, com 80% da receita de assinatura, tem uma margem de 38%. O relatório também descreve a dinâmica financeira entre os laboratórios de IA e os provedores de nuvem, enfatizando o impacto das práticas contábeis e dos mecanismos de compartilhamento de receita na lucratividade e comparabilidade. Ele prevê uma mudança na indústria de modelos orientados por treinamento para modelos orientados por inferência, com a participação dos provedores de nuvem na receita dos laboratórios de IA esperada para diminuir de 153% em 2024 para 73% até 2028.